nancy的个人空间

作者：朱建国

近期，内部控制话题已经成了会计学界的频率很高的关键词，耳朵里已经听出老茧了。

企业为何要加强内控？按萨班斯-奥克斯利法案的提法，事务所要对企业内控出具评估意见。适合原因导致内控问题成为热门话题？

公司发布财务报告，投资人根据报告的描述了解企业情况，决定是否购买或卖出企业。（买卖股票）。这里有一个重要的问题。即企业的财务报告是否与企业实际情况一致？会计事务所可以进行鉴证，事务所赚的就是类似于公证费的审计费。由于公众无法真正知道企业的实情（信息不对称）因此只能相信事务所的鉴证。

但是，经过鉴证的公司报告出现了问题，一批公司经过鉴证的报告最后被证明不可信任，事务所的信誉受到了挑战。

所有的根子就在于信息不对称。我们知道信息不对称得情况下会出现，逆向选择和道德风险问题。逆向选择问题暂时不讲，我们看看道德风险存在的可能性，由于股东们无法获知公司的实情，而经理们又看重自己的利益（效用），因此道德风险的存在是客观的。

事务所无法判断企业道德风险的程度，因此，为了维护事务所的声誉，同时，政府监管部门为了表示他们也是做了一点事的，于是，就提出了加强内部控制和内部控制评估的提议，并具体加以实施。这样，事务所和政府都得到了好处。事务所可以提高收费，可以较好的控制审计风险，政府背上了严厉监管的美名。

但是，两个主要的当事人，公司管理层和股东有何好处呢？

公司管理层通过加强内控，获得一些经济上的资源，如可以增加员工，增设新的部门等等（至于是否提高盈利能力不再考虑之中）。最重要的是，公司向股东们进行了信号传递，“看：公司内部控制作的这样好，事务所评价很高，这样的公司财务报告是没有问题的，请各位大胆投资吧”。股东们接受到这一信息，降低了与公司的信息不对称的程度，相信公司的财务报告了。

然而，股东们是否会买公司的股票呢？这只有投资者自己知道。

有人愿意买名牌产品，有人喜欢上海向阳市场的假冒产品，通过加强内控传递了”公司财务报告是在严格控制的情况下产生的，可以相信报告上的信息。”。就像洋澄湖的大闸蟹戴上防伪戒指一样，戒指的发放是由严格规定的，戴戒指的蟹一定是正宗的。可是，消费者真正关心的事是这只蟹是否好吃。投资者真正关心的事公司是否能够赚钱，而不是信息是否可靠。而不可靠的消息可能更能形成一种想象力，股市靠想象力支撑的，这可能就是中国股市大起大落的原因。小道消息导致股市大起大落。没有股市波动的股市没有人进入，没有波动的股市没有赚钱的可能。

加强内部控制传达了财务报告是可靠的这样的信息，信息没有了悬念，股市也就没有了波动的动力，大家都走了，股价也跌了。

股市到底是大起大落好呢？还是波澜不惊好呢？天晓得。

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